세미파이브(490470) 참고용 리포트

※ 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다. 주가·시총·실적 등은 시점에 따라 달라지므로 증권·금융 사이트 및 공시(DART/KRX/FnGuide 등)에서 반드시 확인하시고, 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 본문에 기재된 수치는 수집 시점/집계 기준(연결/별도, 회계 처리, 상장 직후·특례상장, 주가 산정일)에 따라 달라질 수 있습니다.
※ 네이버 금융 해당 종목 화면에 투자주의 표시가 있었습니다. 거래 제한·변동성은 KRX·증권사 안내로 반드시 확인하시기 바랍니다.

1. 총합 점수(⭐ 0~5.0) + 한 줄 요약

2. 기업 개요

사업 내용(요약)
Spec 정의·로직·레이아웃·Physical 설계 등 반도체 개발 전 과정 엔지니어링과 파운드리 위탁 생산관리 등을 제공한다고 합니다. 설계 플랫폼 원천기술을 바탕으로 AI 반도체·HPC 등 고성능 개발을 표방합니다. 일본 현지법인·인도·베트남 역량 강화 서술이 있습니다(세부는 IR·공시 기준).

3. 재무 안정성 & 수익성

최근 실적(2025년·2024년·2023년, IFRS연결 연간 / 단위: 억 원)
※ 네이버 금융 기업실적분석 IFRS연결 표 기준.

보조 지표(동일 표 기준, 참고)
- 부채비율: 2025년 약 40.25% (2024년 약 49.55%)
- 당좌비율: 2025년 약 214.69% (2024년 약 106.23%)
- ROE(지배주주): 2025년 약 -31.20% (표시 구간)
- 영업이익률: 2025년 약 -44.15% (2024년 약 -20.51%)

해석(요지)
매출은 2023년 이후 성장한 형태로 표시되나 영업손실은 지속되고 2025년에는 적자 폭이 확대된 수치로 나타납니다. 2024년 당기순이익은 비정상적으로 큰 손실로 표시되어 손상·지분법·일회성 등 주석 확인이 필요합니다. 부채비율은 완만히 하락한 수치로 읽힙니다.

4. 성장성

5. 주가 모멘텀 & 수급

기준일(참고): 2026-04-15 (네이버 금융 시세 스냅샷, 장마감 약 16:07경)

해석(요지)
적자 구간이라 PER은 해석 곤란하고 PBR이 1배 대로 높게 표시될 수 있어 순자산·상장 직후 자본 변동을 공시로 확인합니다. 상장 초반·특례상장 종목은 거래량·변동성이 클 수 있습니다.

6. 산업/시장 트렌드 부합도

• AI 반도체·HPC 투자 확대와 팹리스·설계 수요가 맞물릴 수 있음
• 엔비디아 등 생태계 뉴스는 심리에 단기 영향 가능
• 파운드리 가동·공정 변화에 따라 수주 변동

7. 리스크 요인

• 투자주의·거래 제한 가능성 — KRX 공지
• 영업손실 지속, 적자 확대(표상 2025년)
• 2024년 대규모 순손실 — 일회성 여부 공시 확인
• 신규 상장·보호예수 등 유통 물량 이슈(해당 시)
• 소부장 테마 급등락

8. 종합 평가표

9. 목표 주가 시나리오(참고용·권유 아님)

실제 목표주가·적정가는 증권사 리서치와 공시를 참고하시기 바라며, 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.

10. 한 줄 총평

세미파이브는 시스템 반도체 설계를 표방하는 코스닥 특례상장 종목으로, 매출 성장과 지속 적자·2024년 순손실 규모가 동시에 체크 포인트이며 투자주의가 있습니다.

11. 투자 관점별 코멘트(참고)

• 단기: 반도체·AI 테마, 거래량, KRX 투자주의 안내
• 중장기: NRE·量産 전환, 손익분기, 해외 법인

12. 면책 문구

• 본 문서는 참고용이며, 투자·매매 권유가 아닙니다.
• 주가, 시가총액, 52주 고가·저가, PER·PBR·ROE·EPS·BPS, 실적, 목표주가 등은 시점과 산정 기준(연결/별도)에 따라 달라질 수 있으므로, 반드시 DART·KRX·FnGuide·네이버 금융 등에서 확인하시기 바랍니다.
• 최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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